第2章 不专业3
时空神棍 危险关系 女设计师的江湖 豪门闪婚:boss男神太难缠 八荒凌云 剑动八荒 捡到一个位面 诡杀 以爱之铭，定你永笙 岛主的幸福生活
第2章 不专业3
纽伯格认为，我们不仅能从过去许多出色的投资者那里获得成功经验，也能得到失败教训。虽然他们所处的环境不同，时代不同，但这些成功者的投资生涯所积累的经验教训在任何时候对我们都能有所启发。
有“股神”之称的巴菲特有句名：成功的捷径是与成功者为伍！在师从格雷厄姆之前，巴菲特炒了十几年的股票，当初的他也到处打听消息，进行技术分析，买进卖出作短线，结果业绩平平。后来他学习了格雷厄姆的价值投资策略之后，投资业绩很快有了明显改善，他由衷地感叹道：“在大师门下学习几小时的效果远远胜过自己过去十年里自以为是的天真思考。”
巴菲特不但学习了格雷厄姆的投资策略，还进一步吸收了费雪的投资策略，将二者完美地融合在一起。他称自己是“85%的格雷厄姆和15%的费雪”。
以上诸多的案例显示：学习前人的炒股经验，是专业化炒股前的第一步准备工作。
◎第二步：实践出真知
无论如何，仅止于脑中的思考，或从书本阅读而了解的道理，是没有什么实际用处的。当认为理论正确时，就必须付诸实践。
如果想得很多却不去实践，等于没有做任何事一样。因此，培养出对思考的事情立即付诸实践的习惯，才是成功者的首要条件。
投资股票，任何人都不愿意赔本，且尽可能想实现本小利大的美梦。因此一再思索，希望能了解究竟何种因素才是推动股价的原则、原理。不过，只有你购买股票，卖出股票后，才能算真正加入了炒股大军。30多岁才开始炒股的日本股神邱永汉曾说：“任何事都不如亲身体验来得好”。
因此，与其沉迷于纸上谈兵，不如实际去购买股票，让股票来教导自己比较有效。
不过，需要提醒：一旦将脑筋所思考的事情付诸实践时，你我或会因实际情况差异太大而不知所措。实际上，股票投资很多时候不能如期涨跌。
这里有必要介绍下成功的精髓。其实，成功只有三个要点：确定目标；向着目标努力；失败后不放弃。这其实也是勤奋的三段论，只有在这三方面不断验证，不断前进，方能摸索出自己的投资策略，摸索出属于自己的投资模式。
◎第三步：从亏损中总结经验
炒股人群，无人不亏损，但却很少有人仔细分析亏损，从而去赢得更大的赢利。
通过约翰·波伊克的介绍，我们发现投资大师们在炒股早期都有失误，且都亏损不小。这促使他们每个人去了解失败的原因，并分析导致损失的股票的行为。他们的经历证明：只要具有适当的态度和决心，从错误中学习，并建立行之有效的规则，交易者是可以实现许多人进入股票交易世界时的梦想，获得报酬的。
失败的经历对炒股新手来说或更为有用。一般而言，失败的经历比成功的经历更具有分析价值，这是事物的天性。人们在交易所赚了钱，就会感到自己是正确的，飘飘然。这时人们不会去想还得从中学些什么。只有惨重的损失才会把他们重新拉回到现实的地面上来，人们这时才会分析错误处在哪儿。
分析失败，是成为成功投者者唯一捷径。
约翰·波伊克介绍的5位交易者都共同在做的一件事：他们都对自己每一次交易进行了详细的分析，这是交易者最难以坚持的纪律之一，但是如果交易者开始坚持它的话，它就变成了一种重要的学习工具。当这些交易者遭受到资金损失的时候，他们不会责备市场或者购买的股票，他们会审视自己的行为，决定分析一下是什么导致了自己的损失。
约翰·波伊克告诫说：你必须能够对自己进行的所有交易负责，而不能把市场当成自己失败的原因。为了市场而生气一点也不值得，也没有用。相反地，这些交易者了解到：减少损失和回到赚取利润的正轨的关键是坚持对过往交易的分析，并从以往的失误中吸取教训。
遭受金钱损失的经验会刻骨铭心，令人无法忘怀。问题并不在于为了避免失败而一开始就打退堂鼓，而是如何去避免失败时遭受不能东山再起的打击。我们要记住：不失败就不能成功，所以害怕失败就不能成功，害怕亏损就不能大赚。
散户应遵循的基本原则
投资大师的成功道路不尽相同，还有一些往往还是对立的，关键是我们从前人总结中的经验中学习，从而形成自己的投资哲学。
听从别人的建议，听从内幕消息的失败经历让我们了解到，炒股最重要的纪律就是进行自己的研究，而不要听信别人的意见。投资大师群中的每个人都能够自己做出判断和通过研究市场、历史和行情图等得出自己的结论。
没有人能够控制市场，但是只要我们努力学习，进行自己的研究，就一定能够获得经济上的胜利。
我们需要发展一套属于自己的投资哲学。不同的大师有不同的建议，综合起来看，他们大体都希望我们能明白以下四项基本原则。
1、做好功课。2、寻找具有强大竞争优势且价格合理的公司；3、有一个安全边际；4、知道何时卖出。
我们在购买重要商品时，我们会事先认真调查研究一番，向使用过购买过这类产品的朋友咨询。比如在买房子时会带懂建筑的人一起检查管道和线路，并打听当地的学校情况。但是在购买股票的时候，很多人却经常根据小道消息行动，根本不做任何调查研究。
以下是我们总结的作为初级散户必须具备的基本步骤。
◎实务操作第一步：读懂财务报表。
这是最基本的要求了，市面上有大量这类图书，仔细看完一本，就能掌握财务报表的基本知识。如《巴菲特教你读财报》、《林奇教你读财报》，还有如《炒股就这几招》、《要做股市赢家：杨百万股经奉献》等初级炒股普及读物，在这不再详述。
◎观察身边的企业开始
彼得·林奇的“投资于你已经熟悉的行业或企业”是最为有名的实践准则，他本人亲身经历的例子有：沃尔沃、苹果电脑等，投资这些股票让他收益颇丰。
不过，很多人会误解这句话的含义，于是在《彼得林奇的成功投资》修订版中，他发表了如下声明，了解这个声明，我们也就掌握了把身边的观察融入到炒股策略的思维。
在声明中，彼得·林奇说：“我不建议人们仅仅因为喜欢在某个商店购物就去买这个商家的股票，也不建议人们只是喜欢某个企业的产品就去买它的股票”。
“喜欢一家商店，一个产品，或一家餐馆，这是对某个公司产生兴趣的开始，之后，我们可以把它列入调查计划中，但这不代表我们就要买它的股票！”
林奇强调说：在你没有了解清楚一家公司的赢利前景、财务状况、竟争地位、扩展计划等这些情况之前，决不能买它的股票。
把你的亲身经验作为一个起点，这是选股的一个很好的开始，但最终必须查明这个企业，尤其是它的基本情况是否良好，这才是“观察身边企业”投资法的精髓。
◎买股前后问清7个问题
很多人都自知，买股的依据不会单纯依靠基本面或技术面，都是二者的结合。在此，综合大师们的建议，我们总结出购买股票前需要7方面思考。
1）、这家公司如何赚钱？利润从何而来。
2）、与同行业同类公司相比，公司经营得怎么样？
3）、宏观微观经济环境对公司有什么影响？
4）、考虑下这家公司在未来可能遇到的最糟糕情况。
5）、高管团队的能力如何？
6）、公司真正的价值是多少？如果买进时股价过高，即便买了世界上最好的公司的股票，也会变成最糟糕的投资。
7）、是否能长期持有这只股票。
当然，也有的专家总结得更具体。全球知名财经媒体cnbc的金牌主持人、财经网站thestreet.的创办人、投资家詹姆斯·克拉默在回答应该寻找什么样的股票时，他甚至提出参考各类信息的具体比例。